做完这期节目可能要被很多人骂，因为从官方发布的数据上来看，中国经济好像在复苏，但是这些数据是真的能反映现实还是只是一场作秀，大家不妨看到最后先从出口聊起，还记得上个月辽4月出口的时候，增速创下了2020年6月以来的最低点，不管是对欧美日还是电脑手机集成电路家具家电都是负增长，想不到的是只用了一个月时间，出口马上就开始，9号上午海关总署发布了5月份的进出口数据以美元计价，单月同比大增6.9%，市场之间预期只有7.3%，比4月直接回升了13个百分点，进口增速只有4.1%，说明消费需求不足，但至少维持了增长，一个关键的数据是顺差以美元计价，5月进，当时是产能过剩，在已价遍年强弱更，当然外需只是一部分的原因跟4月的数据相比，出口之所以能迅速反弹，跟疫情后的自我修复。我们来拆解一下结构，第一是看地区5月，对东盟出口增速超过了25%，回升幅度接近20个百分点，对欧美出口增速都超过了15%，尤其是欧盟回升幅度超过了13个百分点，第二是看产品高新技术产品和机电产品回升幅度接近10个百分点，农产品出口增速高达27.6%，连续三个月保持在20%以上，尤其是机电这一项，可是出口的主力，5月出口机电产品1,677亿美元，占中国出口总额的54.4%，在劳动密集型产品里，箱包类似容器出口是33亿美元，同比增长了50%，鞋靴出口是50亿美元，同比增长了49%，上面说的外需大于内需是a是被动式顺差的体现，但我们更要注意。为什么5月比4月大幅增长呢有两个原因，第一，沿海复工复产前期积压的货箱集中发育，物流恢复了畅通，看中港协的数据，5月下旬，深圳港集装箱吞吐量同比增速超过了60%，上海港持续在恢复截止到5月底集装箱，日吞吐量已经回升到正常水平的95%，今年前4个月即便有疫情扰动，上海港集装箱吞吐量依然完成了1,535万的标准箱，稳居世界第一，看到这局面高层又能吹一把，形式还是一片大好大声歌颂。上海还是那个上海一旦觉醒威力巨大，第二去年5月份的基数低，今年不太一样，5月份的出口结构工业品，比如钢材，铝材，稀土，还有出行的品类，比如汽车，箱包，鞋，鞋和服装出口增速的回升幅度最大。需海外的需求还没有像现在这么强劲，今年海外各种的复工复产对原材料的需求大了，出行又顺畅无阻，那外出旅游的商品自然更受欢迎，这时候爱国青年就要说了这份出口数据，可以说是2012年出口数据，还有印太经济框架出来之后就冒出很多出口不行了产业另外一个论调，你说越南有没有抢中国的订单呢？确实有他们有了服装鞋帽的代加工组装出口环节的订单，但事实却是，这样一来他们就需要大量的原材料和电子零部件，反过来这就是中国又成了东盟的最大出口国，申万芹太说东盟，特别是越南，因为本国产业链基础设施欠缺，进出口实际上。不是，越南的出口顺差率不到4%，尽管出口规模接近中国的1/9，但是相对于中国出口顺差率高达20%以上的工业体系，新增产能，越南的真实工业体量不到中国的1/40，这个数字还远不足以奢谈成为中国产业链外移的主要目的地，但说句公道话，你用越南去跟你14亿人口的大国来比较，不就是自降身份了吗？真的有必要那么紧张吗话说回来实际上越南韩国5月的出口三年平均增速都没有超过中国，不过面对炸裂的出口数据还是要更冷静的看待一个重要的原因是4月份订单的非正常积压兴业证券的报告说在4月份宁波出口同比增长是8.9%，出口总额是105亿美元，高出全国平均水平5个百分点，而去年同期。六亿元那假设四月宁波出口是跟去年同期持平的那多出来的八点五亿美元的出口要具备三个条件，第一接下来的半年内买第2车价不超过30万第3排量在2.0以下，不管是人生第1辆车还是家庭第2辆车，这个范围基本上覆盖了大部分自主与合资品牌，也有一小部分豪华品牌，根据乘联会的数据，2021年2.0以下的燃油车总共卖了1,772万辆，其中豪华车销量277万辆占15%，合资861万辆，占48%，自主车634万辆，占35%今年车市的表现虽然没有楼市那么惨，可大家都知道4月份长三角物流停顿，不少车企的零部件供应受到影响，作为仅次于房子的大类滥用消费品，产销都遇到了困难，4月份汽车类零售额同比跌了311~4%月汽车厂商的批发销量达到。断崖下跌到了百，电动车还好一点，最惨的是燃油车1~4月销量492万辆，比去年低了18%，买车，居民消费意愿降低，大家觉得这次的减税对销量的刺激还能达到2009年和2016年增幅百万辆的级别吗？说完车，市楼市这边虽然回血速度慢了一点，但是好像没有4月那么惨了，热点城市成交确实在。这二房成交2318套，环比涨了24.6%，重新站上了2000套大关南京，5月单周的新房成交始终保持在1000套以上，尤其是苏州，现售放开之后，听说葛路炒房客又准备开始炒苏州了，5月苏州成交环比涨了49%，根据贝壳的统计，50个城市的二手房带看量环比增加8%，尤其是长春，上海，哈尔滨这些前期大面积封控的城市，只要恢复流动，哪怕只是室内的流动，二手房就能恢复元气，这说明什么呢？第一在年复一年回归核心组成的共识下，大城市更容易凝聚松散的购买力，第二在平凡的持续的宽松政策刺激下，不断降低到首付和利率门槛遍地开花的放开，限购与限售，加上复工复产的进度越来越快，楼市这头大象虽然身形还是有些缓慢和笨拙。房子和车子是居民消费的两个大头产业链，覆盖之长远非其他行业可以相比，楼市和车市恢复信心，其他的上下游行业也会被带动，这方面可以看看pmi数据，5月的制造业pmi数据从4月的47.4%回升到了49.6%，供应商配送时间指数是44.1%，也在回升中段的，物流堵在路上的快递确实打通了运输好转，企业被动累积的库存也开始消化，5月的产产品库存缩小到了49.3%，物流只要通一通百通5月份新订单指数是48.2%，回升了5.6个百分点，总之接单的企业多了，愿意补库存的企业也多了，原来堆积在仓库里的产品也开始有了买家，但事实却是pmi整体的数据还没有恢复到。这又是一个振奋人心的好消息，银行扮演了非常重要的角色，经济观察报有一篇报道，现在全国各地的银行都在冲刺信贷用冲刺这两个字说明现在银行的放贷意愿非常急迫，银行系统里的人说以前信贷指标的要求没有5月，这么紧张也没有那么多硬性要求，但是从今年5月开始，总行分行的领导都督促的非常紧，分行还要开大会督导，要求信贷投放的部门员工主动去问企业客户的信贷需求，为什么银行这么拼呢？其实一层一层的指令都是上面要求的，5月下旬的时候央行开了一个全系统的货币信贷形势分析会，明确说今年普惠小微贷款支持工具，额度和支持比例要增加一倍，加大贷款投放稳市场主体，保就业共同担负起金融支持。他们部门在小微贷款上，每年都有30%~40%的增幅要求，不达标的话从上到下，一票否决不能评优，所以再放在这一块，今年银行有很大的考核压力，非常时期非常手段经历过这暗示，课后各行各业大家都太拼了，出口汽车，房地产，制造业现在还只是复苏的起点，还不能过度乐观，数据还是不太好看，前几天看了一篇财经杂志的文章，在最困难的两个月里，长三角制造业没有躺平，有的企业想尽一切办法能复工，一个人就送进去，一个人三个年级60岁的工程师，每人睡一个办公室的大桌子，下面垫着被褥，每天都怕睡觉，翻身掉下来，硬是在工厂里待了60多天，货车司机们把自己锁在驾驶舱里，日夜兼程赶在被隔离前再多送一趟货，使得世界上。不过都是维持生计的无奈罢了。